《港湾交易不雅察》廖紫雯伊人情人网综合

日前，奥好意思森智能装备股份有限公司(以下简称：奥好意思森)IPO苦求获北交所受理，保荐机构为信达证券。

算作智能装备制造出产商，奥好意思森主要从事智能出产迷惑及出产线的研发、遐想、出产、销售，公司居品可应用于电器、环保、风电和锂电新动力偏执他行业等范畴，是已终出产自动化、智能化和高效化的要津装备。

招股书败露，论说期各期，奥好意思森存在功绩波动较大、存货及应收账款较高、筹办场所风险、产能利用率逐年下滑等问题。

值得选藏的是， 2024年4月9日，处在上市交流期的奥好意思森曾受到广东证监局的现场查验。

2024年5月28日，广东证监局出具的《现场查验恶果讲述书》【(2024)12号】泄露，在查验经由中发现奥好意思森在内限轨制扩充、财务核算方面存在问题。

广东证监局现场查验发现，奥好意思森内审东谈主员仅有一东谈主，审计部慎重东谈主姚卫辉同期还兼任财务责任，莫得严格作念到“不相容岗亭相分离”，同期还与该公司《里面审计照应轨制》对于“设立不少于三名专职东谈主员”的规矩不符。

现场查验还发现，奥好意思森在财务核算方面存在不顺次的情形。论说期内，奥好意思森将应计入照应用度的专利年费7.18万元通盘计入研发用度，而且未按要求将论说期内销售研发样机对应的平直东谈主工成本46.50万元从研发用度转出并计入营业成本；奥好意思森部分子公司未扩充母公司存货跌价计提政策，下属有四家子公司1年以上库龄存货，未按5%计提存货跌价准备，共计应补提5.19万元。

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近三年营收净利润存在波动

奥好意思森主要居品包括换热器出产智能迷惑、管路加工智能迷惑和其他定制智能迷惑(环保迷惑、锂电板热压整形迷惑和风电叶片根部数控铣削机等)。

2021年-2023年(以下简称：论说期内)，公司已毕营收分别为3.08亿、2.79亿、3.25亿，已毕归母净利润分别为4483.29万、1938.93万、4816.47万。

招股书败露，奥好意思森时间筹办功绩下落的原因主要包括：(1)公司销售的非标自动化迷惑、非标自动化出产线存在安装、调试、验收责任，2022年公司及下搭客户职工出行受限，对公司居品录用与验收产生了一定不利影响；(2)公司不同居品毛利率存在一定各异，2022年居品销售结构较上年同期有所变化；(3)2022年公司时间用度举座有所增多伊人情人网综合，主要原因包括职工薪酬与告白及扩充费增多、上市中介做事费增多、为保握本领上风公司加大研发参加等。固然2023年跟着出行受限身明白除，公司筹办功绩再行规复增长，但如果将来公司不行保握行业提升上风或下搭客户需求减少等，公司仍然存在筹办功绩下落的风险。

中国企业本钱定约副理事长柏文喜对《港湾交易不雅察》暗意，营收、利润波动意味着公司在这段时刻内面终末一些市集或筹办上的挑战，比如成本限制、市集竞争、客户需求变化等身分可能对公司的功绩产生了影响。后续是否仍将面对功绩下滑的风险，需要公司握续选藏市集动态，加强成本照应和风险限制，同期积极探索新的增长点和盈利模式。

论说期内，公司主营业务收入包括换热器出产智能迷惑销售收入、管路加工智能迷惑销售收入、其他定制智能迷惑销售收入及零部件偏执他销售收入。各期主营业务收入分别为3.04亿、2.74亿、3.20亿，占营业收入的比重分别为98.60%、98.37%和98.58%。

按居品类别差别，论说期各期，公司换热器出产智能迷惑收入分别为1.77亿、1.20亿、1.65亿，收入占比分别为58.23%、43.84%、51.54%；管路加工智能迷惑收入分别为5560.59万、5753.53万、7622.93万，收入占比分别为18.32%、20.99%、23.80%。

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本次奥好意思森拟召募1.95亿，其中8960.59万拟用于金属管材数字化成型装备偏执他订制类智能迷惑出产基地开发名堂，7545万拟用于研发中心开发名堂，3000万拟用于补充流动资金名堂。

招股书败露，公司召募资金主要投向“金属管材数字化成型装备偏执他订制类智能迷惑出产基地开发名堂”、“研发中心开发名堂”，募投名堂经过公司详备的市集调研及可行性论证并衔尾公司实质筹办气象和本领条款而最终细则。固然公司经过审慎论证，募投名堂适合公司的策略发展权术，但在募投名堂实施经由中仍然会存在各式不细则身分，可能会影响名堂标完工进程和经济效益，从而影响公司的筹办功绩。

02

存货及应收账款较高

奥好意思森实质限制东谈主为龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林，平直和转折共计握有公司81.49%的股权，同期龙晓斌担任公司董事长、龙晓明担任公司董事、总司理。本次公开刊行股票完成后，公司实质限制东谈主不会发生转换，龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林将平直或转折握有本公司61.12%的股份，公司股权长入度较高。

奥好意思森暗意，网友自拍偷偷色固然公司当今如故按照《公国法》《证券法》《上市公司规矩指引》等法律律例和顺次性文献的规矩，建立了相比完善的公司照应结构并顺次启动，但公司实质限制东谈主仍有可能凭借其限制地位，通过诓骗表决权等花式对本公司的东谈主事任免、出产、筹办和财务有蓄意等要紧问题施加影响，从而出现影响公司筹办有蓄意的科学性和合感性，进而影响或毁伤公司及公司其他鼓励的利益。

论说期各期末，公司应收账款及协议钞票期末账面余额分别为1.24亿、1.21亿、1.21亿，占当期营业收入的比重分别为40.39%、43.60%和37.33%。

公司暗意，跟着应收账款及协议钞票余额的增多，如客户筹办气象发生要紧贫瘠，可能出现客户延伸付款从而发生坏账亏空的风险。

柏文喜指出，一般来说，较高的应收账款占比会增多企业的财务风险，因为应收账款是企业尚未收到的款项，如果回收不堪利，可能会影响企业的现款流和财务倡导性。应收账款过高可能带来的风险包括资金占用增多、坏账风险高涨以及现款流垂危等。企业需要对应收账款进行严格照应，包括加强客户信用评估、实时跟进收款进程以及必要时遴选法律技能保护自己权力，以裁汰应收账款过高可能带来的风险。

论说期各期末，公司存货账面价值分别为1.47亿、1.80亿、1.55亿，占公司流动钞票的比例分别为38.18%、46.17%和39.54%，主要包括在居品和发出商品。

奥好意思森指出，公司居品主要为定制化居品，遴选“以销定产”及“预投出产”相衔尾的出产模式，在与客户签署销售协议后，公司会把柄交货时刻定制遐想开发，出产完成后将居品录用给客户。公司居品出产周期较长，且完工后需要经过出厂前调试、运抵客户后安装调试以及客户验收等花式，由此导致公司存货余额较大。跟着公司业务范围徐徐扩大，存货占用公司营运资金可能会进一步增多，若不行加强出产蓄意照应和库存照应，可能会导致存货盘活率下落、资金盘活出现贫瘠等情况，从而给公司出产筹办带来负面影响。同期，公司迷惑出产时刻及验收时刻较长可能使得公司存货存在减值的风险。

03

存在筹办场所的风险，产能利用率逐年下滑

招股书败露，奥好意思森居品均为定制化迷惑，不同迷惑之间的占大地积、工艺本领难度和零件数目等均各异较大，无法按照居品的台数来忖度公司的产能利用率。公司产能的主要决定身分为场大地积以及遐想、拼装和调试东谈主员的数目，论说期公司主要通过租借厂房及自建厂房知足场面需求，通过外部招聘知足遐想、拼装和调试东谈主员数目需求。 

奥好意思森指出，公司的出产经由主若是安装和调试，影响公司出产才略的身分主若是总装出产场大地积和东谈主工工时。公司不同居品的安装、调试责任对东谈主工技能要求一样，东谈主员在各居品之间切换难度较小，公司可把柄实质订单数目无邪调度种种居品的出产安排。公司可把柄在手订单数目无邪安排种种居品的出产范围和用工东谈主数，各居品的产能存在较大弹性，每个居品莫得具体的产能数据。

论说期各期，公司产能分别为139.56万渊博米*天、187.48万渊博米*天、171.22万渊博米*天；产量分别为139.88万渊博米*天、148.31万渊博米*天、123.85万渊博米*天；产能利用率分别为100.23%、79.11%、72.33%。

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招股书败露，公司存在筹办场所的风险。当今，公司部分出产筹办场所位于中山市南区大新路1号、3号，为向中山市南区钞票筹办有限公司租借得到。公司在租借场所上自建建筑物作临时仓储使用，面积为9719㎡，未办理报建手续。如该等建筑物被主宰机关强制根除，可能对出产筹办形成一定的不利影响。

此外，论说期各期末，公司弥远待摊用度金额分别为458.26万元、692.81万元和599.67万元，主要为公司筹办场所装修纠正形成。

据天眼查泄露伊人情人网综合，2016年，奥好意思森智能装备股份有限公司曾沦为被扩充东谈主，扩充所在为30万元。(港湾财经出品)